Volatilitäts Prognose Option Handel

Posted in Volatilty Forecasting und Trading. On 09-03-2013 Microsoft MSFT, gab bekannt, dass es den Kauf von Handset-Einheiten von Nokia, NOK Nokia Lager bewegte sich über 16 Standardabweichungen auf die Nachrichten Die Tabelle unten ist ein Tages-Chart von Nokia, die Rote Balken zeigen den Preisumschlag in Standardabweichungen Die Linie auf der Unterseite ist das IV SV Verhältnis, bemerke, wie die implizite Volatilität in den Tagen vor der Ankündigung drastisch anstieg, ein Signal, dass etwas passierte. Am Dienstag, den 27. August 2013 das VIX Spike wegen der eskalierenden Spannungen in Syrien Unten ist ein Diagramm der Spot VIX und der VXX, die die VIX ETF auf der Grundlage der kurzfristigen Futures-Kontrakt Die blaue Linie zeigt die Korrelation zwischen VIX und VXX. Die Grafik unten zeigt FB, Facebook Lager Nach einem besser als erwarteten Ergebnisbericht Der Umzug am nächsten Tag, 25. Juli 2013 war über 20 Standardabweichungen Facebook geschlossen am Mittwoch um 26 51 und eröffnete am Donnerstag um 33 54. Nein, ich bin nicht diskutieren politische Führungsveränderungen in Ein ausländisches Land durch Intervention oder einen Putsch Der Begriff Regime Änderung gilt auch für die Börse Die Börse geht durch Regime Veränderungen oder Verschiebungen Was der Begriff bezieht sich auf den Zustand des Marktes in Bezug auf seine Tendenz und Volatilität Die Mehrheit der Zeit, die Markttrends leise nach oben mit geringer Volatilität Diese Perioden der geringen Volatilität werden durch kurze Perioden von schnell fallenden Preisen und hoher Volatilität unterbrochen, ohne sich in die zugrundeliegende Mathematik der ökonometrischen Modelle, die den Regimewechsel berechnen, zu vertiefen, lässt sich das in einfacher Weise zusammenfassen Um zu sagen, dass etwa 85 der Zeit der Markt mit einer niedrigen Volatilität weiter steigen wird Wir nennen diesen Zustand um etwa 15 der Zeit, in der der Markt in Staat zwei sein wird, gekennzeichnet durch fallende Preise mit hoher Volatilität Der Trend ist etwa dreimal so groß Die negative Richtung, wenn der Markt ist in Zustand zwei Auch, wenn der Markt in Zustand zwei ist, neigt es dazu, wieder zu einem schnell mit 90 Wahrscheinlichkeit. Ok , Also was bedeutet diese Art der quantitativen Forschung für Investoren Was es bedeutet, ist, dass, wenn Sie in den Markt investieren, sollten Sie erwarten, dass die meiste Zeit zu sehen, Ihr Portfolio steigt in Wert mit bescheidenen Preisschwankungen, aber auch erwarten, dass diese ruhigen Zeiten haben Unterbrochen durch kurze Perioden von schnell fallenden Preisen mit größeren Preisschwankungen Langfristige Investoren können die Perioden der sinkenden Preise nutzen, um Marktpositionen hinzuzufügen Anleger mit einem kürzeren Zeithorizont, wie diejenigen, die bereits im Ruhestand sind, können den Staat zwei Perioden sehr beunruhigend finden Investoren können immer in Erwägung ziehen, irgendeine Art von Absicherungsmechanismus zu verwenden, wenn die Volatilität zu viele schlaflose Nächte verursacht. Indexoptionen können verwendet werden, um Abwärtsrisiken abzusichern, da einige der neuen Volatilität und umgekehrte ETFsWas dies für Optionshändler bedeuten kann, dass wenn wir Sind in einer Periode von hoher Volatilität, können wir erwarten, dass der Markt schließlich wieder normal wird, was bedeutet, dass die hohe Volatilität wird schließlich nachlassen und wir können expec Um von den Strategien zu profitieren, die den Verkauf von Optionen und das Sammeln von Prämien beinhalten. Die lange Straddle. Die lange Straddle ist eine begrenzte Risikostrategie verwendet, wenn die taktische Option Investor prognostiziert eine große Bewegung in der zugrunde liegenden oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität oder beides. I Glaube nicht, dass Händler eine Strategie Bias Trader sollten den Markt zu studieren und gelten die Strategie, die am besten für ihre Marktprognose Trader mit einer Strategie Bias neigen dazu, ihre Chancen zu begrenzen. Jedoch glaube ich, dass es ok, ein paar zu haben Lieblings-Strategien, die Sie beschäftigen, wenn Sie denken, dass die Zeit ist richtig Eine meiner bevorzugten Strategien ist die lange Straddle Für diejenigen von Ihnen nicht vertraut mit der Strategie, ist die lange Straddle der gleichzeitige Kauf von bei der Geldanruf und legte Zum Beispiel, wenn XYZ Lager Ist der Handel bei 25, ein Investor würde die 25 Streik anrufen und zur gleichen Zeit Die lange Straddle ist ein begrenztes Risiko, theoretisch unbegrenzte Gewinnpotenzial Strategie. Warum purc Hase eine Straddle Eine Straddle sollte gekauft werden, wenn der Investor prognostiziert einen großen Preis bewegen in der zugrunde liegenden oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität, oder beides Es ist einfacher, einen Schritt in der impliziten Volatilität zu prognostizieren, als zu versuchen, die Vorhersage Preisbewegung Eines der besten Mal auf eine lange gespreizung zu setzen ist in den wochen vor einem vierteljährlichen ergebnisbericht Implizierte Volatilitäten können eine Tendenz haben, in Erwartung der Einkommenszahlen zu steigen und kurz vor der Ankündigung zu spitzen. Eine Straddle, die vor der Volatilitätserhöhung erworben werden kann, kann im Allgemeinen profitieren Sie sollten auf 3-4 Wochen vor der Ankündigung gestellt werden, so dass sie gekauft werden können, wenn die implizite Volatilität niedrig ist und Wertschätzung schätzt, da die implizite Volatilität steigt, wenn das Einkommensankündigungsdatum angegangen wird. Was sind die Risiken, die mit der langen Straddle verbunden sind Nun kann die implizite Volatilität nicht steigen und der Aktienkurs kann sehr stabil bleiben In diesem Fall ist der Feind des Optionskäufers, Zeitverfall o R Theta wird seinen Maut auf die Position nehmen Sie können auch die Volatilität des breiten Marktes vor dem Kauf einer Straddle betrachten Wenn der breite Markt ein sehr hohes Volatilitätsniveau aufgrund eines jüngsten Ereignisses hat, kann es nicht die beste Zeit für ein sein Straddle Wenn die VIX auf hohem Niveau ist, möchten Sie vielleicht eine andere Strategie betrachten Wenn die VIX auf normalem Niveau ist oder abgelehnt ist und der Investor einen Anstieg der VIX prognostiziert und eine Erhöhung der impliziten Volatilität eines einzelnen Eigenkapitals aufgrund einer drohenden Einsendung Ankündigung, eine lange Straddle kann eine geeignete Strategie sein. Es gibt irgendeine Möglichkeit, um die Auswirkungen der Zeit verfall, wie durch die Theta One Ein Werkzeug, das von aggressiven Händlern eingesetzt werden kann, ist bekannt als Gamma-Scalping Wenn Sie eine Straddle kaufen Sie haben Das Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen So, wenn Sie die Aktie in der gleichen Menge an Aktien wie Ihre gleichwertige Anzahl von Straddle-Verträgen lang oder kurz sind, haben Sie Schutz gegen einen nachteiligen Umzug In deiner Lagerposition, egal ob du lang oder kurz bist. Ich mag etwas scannen, um Aktien zu finden, mit einer Geschichte der impliziten Volatilitätserhöhung, während das Einkommensdatum sich nähert. Dann verwende ich ein 20-Tage-Fenster und versuche, Probleme zu finden, die handeln In der Nähe eines Ausübungspreises und bei einem 20-tägigen gleitenden Durchschnitt verwende ich weiche Zahlen, so dass der Eintrag plus oder minus ein paar Cent von jedem Parameter sein kann. Dann berechne ich die tägliche Standardabweichung, indem ich die jährliche Standardabweichung um sechzehn teile 16 Die Quadratwurzel der Zeit wird verwendet, um Standardabweichungen über mehrere Zeitrahmen zu berechnen Es gibt 256 Handelstage in einem Jahr Die Quadratwurzel von 256 ist 15 87, also ist auf sechzehnte gerundet. So habe ich jetzt meine Straddle eingegeben, wenn der Preis Des zugrunde liegenden ist in einem Streik und in der Nähe ein gleitender Durchschnitt Meine Position ist in der Nähe delta neutral Die an den Geld Anrufe und Puts sollte etwa das gleiche Delta Again, ich benutze weiche Zahlen, also betrachte ich ein Delta von -50 bis 50 Als d Elta neutral Weil ich eine lange Position habe, wird es Gamma-positiv sein, also bedeutet das, dass sich das Delta schnell mit der Bewegung im Underlying ändern kann und dass ich von großen Preisschwankungen profitieren werde. Wenn die Option Position eingeschaltet ist, wenn sich die Aktie bewegt Um eine Standardabweichung, ich bin kurz genug Aktien, um meine Position delta neutral wieder zu machen Wenn die Aktie um eine Standardabweichung nach unten fährt, werde ich eine lange Position in der Aktie unternehmen. Mit runden Losen kaufe ich genügend Aktien, um einmal dreimal neutral zu werden Wenn der Bestand zu seinem Mittel zurückkehrt, werde ich die Position für einen kleinen Gewinn schließen. Denken Sie daran, wenn der Bestand eine Standardabweichung von seinem Mittelwert bewegt, gibt es eine Wahrscheinlichkeit, dass es auf den Mittelwert zurückkehrt. Wenn es eine zwei Standardabweichung macht, , Gibt es eine 95 Chance, dass es auf den Mittelwert zurückkehren wird. Bei Gamma-Scalping auf diese Weise kann der Investor versuchen, Tageshandelsgewinne zu erzielen, die ausreichend genug sind, um die Zeit zu verkürzen. Die Situation, wenn es richtig geht, konnte ich verdienen genug Tage-Handel profitiert von dieser Methode, um die Kosten der Straddle vollständig zu decken, bevor es um die Zeit der Einkommensankündigung liquidiert wird. Ich habe keine harte Regel für das Verlassen der Straddle Wenn die Gewinne aus der impliziten Volatilitätserhöhung ausreichend sind, kann ich das ganze liquidieren Position kurz vor der Ankündigung Auf der anderen Seite kann ich beschließen, einen Teil der Position zu verkaufen und halten Sie einige durch die Ankündigung und versuchen, von einem großen Umzug in der Aktie profitieren Wenn die Position wurde bezahlt durch Gamma-Skalping auf einer täglichen Basis entlang Der Weg, hat der Investor eine Menge Flexibilität mit ihrer Geld-Management-Strategie an der exit. Alcoa Long Straddle P L. Post Navigation. Effective Optionen Trading-Strategien auf der Grundlage der Volatilität Prognose Recruiting Investor sentiment. Her-Jiun Sheu a. Yu-Chen Wei B, ca Abteilung für Banken und Finanzen und Präsident, National Chi Nan Universität, 1, Universität Rd Puli, Nantou 54561, Taiwan, ROC. b Department of Management Science, National Chiao Tu Ng Universität, 1001, Universität Rd Hsinchu 300, Taiwan, ROC. c Finanzabteilung, Ming Chuan Universität, 250, Zhong Shan N Rd Sec 5, Shihlin District, Taipei 111, Taiwan, ROC. Available online 23 Juli 2010.Diese Studie untersucht Ein Algorithmus für eine effektive Optionshandelsstrategie, die auf überlegenen Volatilitätsprognosen basiert, wobei die tatsächlichen Optionspreisdaten für den taiwanesischen Aktienmarkt verwendet werden. Die Prognosebewertung unterstützt die signifikante inkrementelle Erläuterung der Anlegerstimmung in der Anpassung und Prognose der zukünftigen Volatilität in Bezug auf ihre kontra - Faktor-Modell, vor allem der Marktumsatz und der Volatilitätsindex, die als Investoren Stimmungsmessgerät und Proxy für die Überreaktion bezeichnet werden. Nach Berücksichtigung der margenbasierten Transaktionskosten deutet der simulierte Handel darauf hin, dass eine lange oder kurze Straddle 15 Tage vor dem Optionen endgültig ist Abrechnungstag auf der Grundlage der 60-Tage-In-Probe-Zeitraum Volatilität Prognose Rekrutierung Markt Umsatz erreicht die besten a Die monatliche Rendite von 15 84 Diese Studie überbrückt die Kluft zwischen Optionshandel, Marktvolatilität und dem Signal der Investoren-Überreaktion durch die Simulation der Optionshandelsstrategie Der Handelsalgorithmus, der auf der Volatilitätsprognose beruht, könnte die Anregung der Anlegerstimmung weiter anwenden Handel und andere künstliche Intelligenz Entscheidungsunterstützung Systeme. Volatility Prognose. Investor sentiment. Options Trading-Strategie. Decision support. Market Umsatz. Tabelle 1 Abb. 1.Tabelle 2 Abb. 2 Abb. 3.Correspondierende Autorin am Department of Management Science, National Chiao Tung University, Nr. 1001, Universität Rd Hsinchu 300, Taiwan, ROC Tel 886 3 5712121 Fax 886 3 5713796.Copyright 2010 Elsevier Ltd Alle Rechte vorbehalten. Zeite Artikel. Home Education Center Was ist implizite Volatility. What ist implizite Volatilität. Implied Volatilität IV ist einer von Die wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt sein könnte In der Zukunft Zweite, implizite Volatilität kann Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen Dies ist eine kritische Komponente der Optionen Handel, die hilfreich sein kann, wenn Sie versuchen, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme eines bestimmten Preises zu einem bestimmten Zeitpunkt zu bestimmen. Beachten Sie, dass, während diese Gründe helfen können Wenn Sie Handelsentscheidungen treffen, stellt die implizite Volatilität keine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung dar. Obwohl implizite Volatilität als wichtiges Informationsteil betrachtet wird, wird vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht Ist keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Unabhängig von IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eintragen können, der die Marktsitzung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch, IV zu verwenden, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, vorausgesetzt, IV ist zu hoch oder zu niedrig Diese Interpretation übersieht einen wichtigen Punkt, aber die Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität I N andere Worte, Marktaktivität kann helfen, zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise festgesetzt wird Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie implizite Volatilität verwenden, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren wir implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie es ist Misst die Chancen eines erfolgreichen Handels. Historische vs implizite Volatilität. Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, auf historische und implizite Volatilitäten konzentrieren Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen Es misst die täglichen Preisänderungen In der Aktie über das vergangene Jahr. Im Gegensatz dazu ist IV aus einer Option s Preis abgeleitet und zeigt, was der Markt impliziert über die Aktien s Volatilität in der Zukunft Implizite Volatilität ist einer von sechs Inputs in einem Optionen Preismodell verwendet, aber es s Die einzige, die nicht direkt auf dem Markt selbst beobachtbar ist, kann nur durch das Erkennen der anderen fünf Variablen bestimmt werden und löst sie mit einem Modell Imp Lose Volatilität fungiert als kritische Leihmutter für Option Wert - je höher die IV, desto höher die Option premium. Since die meisten Option Handelsvolumen in der Regel in at-the-money ATM-Optionen, das sind die Verträge im Allgemeinen verwendet, um zu berechnen IV Sobald wir wissen Der Preis der ATM-Optionen, können wir ein Optionen Preismodell und eine kleine Algebra, um für die implizite Volatilität zu lösen. Eine Frage, diese Methode, Debatte, ob das Huhn oder das Ei kommt zuerst Aber wenn Sie verstehen, wie die am meisten gehandelt Optionen, die ATM Streiks neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen die Gültigkeit dieser Ansatz Wenn die Optionen sind flüssig, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibenden Kräfte Viele Male Market Maker werden Stoppen Sie mit einem Modell, weil seine Werte nicht mithalten können mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug Wenn gefragt, Was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies Bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen das sind, was die Option s Preis festlegt. Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung können wir dann die implizite Volatilität mit einem Optionen-Preismodell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis festlegen Implizite Volatilität es ist tatsächlichen Auftrag flow. Implied Volatilität als Handels-Tool. Implied Volatilität zeigt die Markt s Meinung der Aktien s potenziellen Bewegungen, aber es doesn t Prognose Richtung Wenn die implizite Volatilität hoch ist, den Markt denkt, dass die Aktie Potenzial hat Große Preisschwankungen in beide Richtungen, genauso niedrige IV impliziert, dass die Aktie nicht so viel durch Option expiration. To Option Händler, implizite Volatilität ist wichtiger als historische Volatilität, weil IV Faktoren in allen Markterwartungen Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant Um Einkünfte bekannt zu geben oder eine große Gerichtsentscheidung zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen gau Geh, wie viel von einer Aufprallnachrichten auf dem zugrunde liegenden Vorrat haben kann. Wie kann die Option Trader IV verwenden, um mehr informierte Handelsentscheidungen zu machen Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausstiegspunkte zu identifizieren Mit einer Option s IV können Sie berechnen Eine erwartete Reichweite - die hohe und niedrige der Aktie durch Verfall Implizite Volatilität sagt Ihnen, ob der Markt mit Ihren Aussichten einverstanden ist, die Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und potenzielle Belohnung zu messen. Defining Standardabweichung. Zunächst lassen Sie definieren Standardabweichung und wie Es bezieht sich auf implizite Volatilität Dann werden wir diskutieren, wie Standardabweichung helfen kann, zukünftige Erwartungen an die Bestände eines potenziellen hohen und niedrigen Preises zu setzen - Werte, die Ihnen helfen können, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, haben Sie zuerst Zu verstehen, die größte Annahme von Menschen, die Preisgestaltung Modelle die statistische Verteilung der Preise Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, normale Verteilung Oder lognormalen Verteilung Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve aufgrund seines Aussehens Normalerweise angegeben, Normalverteilung gibt die gleiche Chance von Preisen, die entweder oberhalb oder unterhalb des Mittels, die hier gezeigt wird, als 50 Wir werden verwenden Normale Verteilung für Einfachheit s sake Allerdings ist es häufiger für die Marktteilnehmer, die lognormal Vielfalt zu verwenden. Warum fragen Sie Wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könnten Sie argumentieren, dass es gleiche Chance, dass die Aktie erhöhen oder verringern kann In der Zukunft Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 steigen kann Statistisch gesprochen, dann gibt es mehr mögliche Ergebnisse auf den Kopf als die Nachteile Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer tendieren Um lognormalen Verteilungen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Fall lasst man wieder in die glockenförmige Kurve zurückkehren, siehe Abbildung 1 Eine normale Verteilung der Daten bedeutet die meisten Zahlen in einer Daten Set sind in der Nähe des Durchschnittes oder Mittelwertes, und relativ wenige Beispiele sind entweder extrem in Laien s Bedingungen, Aktien Handel in der Nähe der aktuellen Preis und nur selten eine extreme move. Let s übernehmen eine Aktie Trades bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money-ATM-Optionen Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung Wenn wir eine normale Preisverteilung annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen, indem wir den Aktienpreis mit der impliziten Volatilität multiplizieren Von den at-the-money Optionen. Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10.Die erste Standardabweichung ist 10 über und unter dem Aktienkurs des aktuellen Preises, was bedeutet, dass seine normale erwartete Reichweite zwischen 40 und 60 Standard statistische Formeln implizieren die Aktie Wird in diesem Bereich bleiben 68 der Zeit siehe Abbildung 1.Alle Volatilitäten werden auf einer annualisierten Basis notiert, sofern nicht anders angegeben, was bedeutet, dass der Markt den Bestand höchstwahrscheinlich höchstens unter 40 oder über 60 am Ende eines Jahres Stati bedeutet Stics erzählen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 verbleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit Darüber hinaus würde sie zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit handeln. Ein anderer Weg, dies zu sagen, gibt es eine Chance, dass die Aktienkurs wäre außerhalb der Bereiche für die zweite Standardabweichung und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung. Halten Sie im Auge, diese Zahlen alle beziehen sich auf eine theoretische Welt In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, wo eine Aktie bewegt sich außerhalb von Die Bereiche, die durch die dritte Standardabweichung gesetzt werden, und sie können scheinen, öfter passieren, als Sie denken würden, bedeutet dies, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels zu verwenden. Nicht notwendigerweise Wie bei jedem möglichem Modell, wenn Müll geht, Müll kommt heraus Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse so aussehen, als ob eine Bewegung über eine dritte Standardabweichung hinausgeht, wenn die Statistik uns sagt, dass es in der Regel nicht mit diesem Haftungsausschluss beiseite ist Der otentielle Verschieben einer Aktie, der durch die Option s Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Options-Trader. Standard Abweichung für bestimmte Zeiträume. Da wir nicht immer handeln ein Jahr Optionen Verträge, müssen wir brechen den ersten Standard Abweichungsbereich, so dass es unsere gewünschte Zeitspanne passen kann zB Tage bis zum Auslaufen Die Formel ist. Beachten Sie, dass es in der Regel als genauer betrachtet wird, um die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Denken Sie daher daran, 252 zu verwenden - die Gesamtzahl der Handelstage in einem Jahr Als Abkürzung werden viele Händler 16 verwenden, da es ein ist Ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256. Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag Die erste Standardabweichung würde berechnet werden als Ergebnis von 1 43 bedeutet, dass die Aktie voraussichtlich zwischen 48 57 und beenden wird 51 43 nach 30 Tagen 50 1 43 Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage an. Je länger der Zeitraum, desto größeres Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen Denken Sie daran, dass die implizite Volatilität von 10 jährlich stattfindet Berechnen Sie die IV für die gewünschte Zeitspanne. Does knirschen Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat eine Web-basierte Wahrscheinlichkeit Rechner, die die Mathematik für Sie tun wird, und es ist genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet Jetzt lassen s App Ly diese grundlegenden Konzepte zu zwei Beispielen mit fiktiven Bestand XYZ. A stock s wahrscheinlichen Trading range. Everyone Wünsche, die sie wussten, wo ihre Aktie in der nahen Zukunft handeln kann Kein Trader weiß mit Sicherheit, wenn ein Vorrat geht nach oben oder unten Während wir nicht bestimmen können Richtung , Können wir eine Aktie Trading-Bereich über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit zu schätzen Das folgende Beispiel, mit TradeKing s Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs, um Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf zu berechnen, 31 Tage entfernt siehe Abbildung 3.Dieses Tool nutzt fünf der sechs Eingänge eines Optionen Preismodell Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreien Zinssatz und Dividenden Sobald Sie das Aktien-Symbol und die Ablauf 31 Tage eingeben, fügt der Taschenrechner die aktuelle Aktienkurs 104 91, die at-the-money implizite Volatilität 24 38, die risikofreie Zinssatz 3163, und die Dividende 55 Cent bezahlt vierteljährlich. Let s Start mit dem Boden der Screensho T oben Die verschiedenen Standardabweichungen werden hier mit einer lognormalen Verteilung zuerst, zweiter und dritter Züge angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97 49 und 112 38, eine 95 Chance wird es zwischen 90 81 und 120 66 und eine 99 Chance sein Es wird zwischen 84 58 und 129 54 am Verfalldatum liegen. XYZ s erste Standardabweichungsgrenzen können dann oben rechts am Rechner als erste und zweite Zielpreise eingegeben werden. Nachdem du die Schaltfläche Berechnen getroffen hast, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens Anzeige für jeden Preis Diese Statistiken zeigen die Chancen der Aktie, die die Ziele an einem beliebigen Punkt vor dem Auslaufen berührt. Sie werden die Wahrscheinlichkeiten zum zukünftigen Datum auch bekannt geben. Dies sind die Chancen von XYZ, die oben, zwischen oder unter den Zielen abschließen Der zukünftige Datumsablauf. Wie Sie sehen können, sind die Wahrscheinlichkeiten angezeigt XYZ ist eher zwischen 97 49 und 112 38 68 28 als über dem höchsten Zielpreis von 112 38 15 87 oder unter dem niedrigsten Zielpreis o F 97 49 15 85 Es gibt eine etwas bessere Chance 02, das obere Ziel zu erreichen, weil dieses Modell eine logarithmische Verteilung verwendet, im Gegensatz zu der grundlegenden Normalverteilung, die in Abbildung 1 gefunden wird. Wenn man die Wahrscheinlichkeit des Berührens untersucht, merkt man XYZ 33 32 Chance, auf 112 38 zu klettern und eine Chance von 30 21, auf 97 49 zu fallen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sie die Zielpunkte berührt, ist etwa doppelt so hoch wie möglich, wenn sie außerhalb des Bereichs zu diesem Zeitpunkt fertig ist. Using TradeKing s Probability Calculator hilft bei der Analyse Ein Trade. Let s setzen diese Theorien in die Tat um und analysieren einen kurzen Anruf zu verbreiten Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein lang gekauft wird und ein Bein kurz gleichzeitig verkauft wird Bear im Auge, denn dies ist eine Multibein-Option Strategie es Beinhaltet zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Achten Sie darauf, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor Sie diese Position einnehmen. Wenn Sie Out-of-the-money OTM-Streiks verwenden, hat die kurze Call-Spread eine neu Trifft auf bärische Aussichten, denn diese Strategie gewinnt, wenn der Markt seitwärts oder fällt. Um diese Ausbreitung zu schaffen, verkaufen Sie einen OTM-Aufruf unterer Streik und kaufen Sie einen weiteren OTM-Aufruf höherer Streik im selben Verfallmonat Mit unserem früheren Beispiel mit XYZ-Handel bei 104 91, kann eine kurze Anrufverbreitung wie folgt konstruiert werden. Sell ein XYZ 31-Tage 110 Anruf bei 1 50 Kaufen Sie ein XYZ 31-Tage 115 Anruf bei 0 40 Gesamtgutschrift 1 10.Ein anderer Name für diese Strategie ist die Anrufgutschrift, Da der Anruf, den Sie wieder verkaufen die kurze Option hat eine höhere Prämie als der Anruf, den Sie kaufen die lange Option Der Kredit ist der maximale Gewinn für diese Spread 1 10 Der maximale Verlust oder Risiko ist auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich der Kredit 115 begrenzt 110 1 10 3 90. Der Spread s Break-even Punkt bei Verfall 31 Tage ist 111 10 der untere Streik plus die Kredit 110 1 10 Ihr Ziel ist es, so viel von der Kredit wie möglich zu halten. Damit dies geschehen kann, ist die Aktie Muss unter dem unteren Streik bei Verfall sein Wie Sie können Sehen Sie, der Erfolg dieses Handels weitgehend kocht, wie gut Sie Ihre Streikpreise wählen Um zu helfen, die oben genannten Streiks zu analysieren, lassen Sie uns verwenden TradeKing s Wahrscheinlichkeitsrechner Keine Garantien werden durch die Verwendung dieses Werkzeugs gegeben, aber die Daten, die es bietet, können hilfreich sein. In Abbildung 4 sind alle Eingänge die gleichen wie vorher, mit Ausnahme der Zielpreise Der Spread s Break-even-Punkt 111 10 ist das erste Zielpreis oben rechts Der größte Verlust 3 90 tritt auf, wenn XYZ bei Verfall über dem Oberen endet Streik 115 nach Ablauf - der zweite Zielpreis. Bestand auf einer impliziten Volatilität von 24 38, die Wahrscheinlichkeiten am Fälligkeitstag zeigen an, dass der Spread eine 80-10-Chance hat, unter dem niedrigsten Zielpreis zu beenden 111 10 Dies ist unser Ziel, um zu behalten Mindestens ein Cent der 1 10 Kredit Die Quoten von XYZ Finishing zwischen dem Break-even-Punkt und dem höheren Streik 111 10 und 115 ist 10 81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 oder über dem Punkt des Spread s Maximum Verlust Ist 9 09 Zu Fassen Sie zusammen, die Chancen, einen Ein-Profit-Gewinn oder mehr zu haben, sind 80 10 und die Chancen, einen Ein-Cent-Verlust oder mehr zu haben, sind 19 90 10 81 9 90. Obwohl die Ausbreitung s Wahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall ist 80 10, Gibt es noch eine 41 59 Chance XYZ wird seinen Break-even-Punkt zu stoppen 111 10 irgendwann vor 31 Tagen vergangen sind Das bedeutet, auf dem, was der Markt impliziert, dass die Volatilität in der Zukunft sein wird, hat die kurze Call-Spread eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit von Erfolg 80 10 Allerdings ist es auch wahrscheinlich 41 59 Chance dieser Handel wird ein Verlierer Handel mit einem Verlust auf das Konto an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Many Credit Spread Trader verlassen, wenn der Break-even-Punkt ist Hit Aber dieses Beispiel Zeigt Geduld kann sich auszahlen, wenn man Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruieren Don t nehmen dies als eine Empfehlung, wie man kurze Spreads zu handeln, aber hoffentlich ist es eine lehrreiche nehmen auf die Wahrscheinlichkeiten, die Sie vielleicht nie zuvor berechnet haben. Schlussfolgerung Sie haben ein besseres Gefühl für Wie nützlich implizite Volatilität kann in Ihrem Optionen-Trading Nicht nur IV gibt Ihnen einen Sinn für wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, kann es auch Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme zu einem bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit zu bestimmen Seien Sie entscheidende Informationen, wenn Sie die Auswahl von spezifischen Optionen Verträge zu trade. Join TradeKing und Get 1.000 in Free Trade Commission. Trade Provision kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren Verwenden Sie Promo-Code FREE1000 Nutzen Sie die niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und Preisgekrönte Plattform Erhalten Sie sich heute. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar, bevor Sie mit dem Handel Optionen Optionen Investoren können die gesamte Höhe ihrer Investition in verlieren Eine relativ kurze Zeitspanne. Online-Handel hat inhärente Risiken durch System-Antwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen variieren, System pro Formance und andere Faktoren Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4 95 für Online-Aktien - und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu TradeKing erhebt zusätzlich 0 35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren Gebühren ansehen. Unsere FAQ für Details anzeigen TradeKing fügt 0 01 pro Aktie bei der gesamten Bestellung für Aktien ein Weniger als 2 00 Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind für dieses Sonderangebot nach Eröffnung eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot durch Eingabe des Promotion-Codes FREE1000 bei der Eröffnung des Kontos beantragen. Neue Konten erhalten 1.000 in Provisionsguthaben für Eigenkapital, ETF und Optionsgeschäfte Innerhalb von 60 Tagen nach der Finanzierung des neuen Kontos durchgeführt Der Provisionsgutschrift nimmt einen Werktag ab dem Bewerbungstermin an. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten um 12 31 2016 eröffnet und mit 5000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung finanziert werden Kommission kredit deckt Eigenkapital, ETF und Optionsaufträge einschließlich der Pro-Provisions-Provision Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barausgleichszahl für unbenutzte Freiverkehrungen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit einem anderen Angebot. Nur für US-Einwohner offen und Schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc oder ihrer Tochtergesellschaften, aktuelle TradeKing Securities, LLC Account Inhaber und neue Kontoinhaber, die während der letzten 30 Tage ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben, kann TradeKing jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder abbrechen. 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